Objetivos

Difundir las distintas herramientas de evaluación y análisis de riesgo crediticio para pequeñas y grandes empresas.
Comprender la información contenida en los estados contables y anexos y su relación con el entorno macroeconómico.
Permitir preparar informes útiles para la toma de decisiones.

Quiénes deberían asistir

De entidades financieras: personal comercial y de negocios. Analistas de riesgo crediticio jr. Personal profesional de otras áreas afines que tengan interés en adquirir nuevos conocimientos técnicos.
De empresas en general: analistas y personal de áreas financieras y legales.

Conductor - Rubén Samoiloff

Master en Finanzas, UCEMA, y Contador Público, UBA
Licenciado en Administración.
Analista Corporativo, BAPRO
Además se desempeñó como Analista Senior Banca Empresas HSBC – BNL y Banco Patagonia (ex Sudameris).
Docente y consultor: UBA, UADE, IAEF, Consejo Profesional ciencias económicas Capital Federal y Córdoba.

Temario

Módulo I – Conceptos fundamentales de análisis

Metodología: demostración de los distintos tópicos utilizados en el análisis, tanto numéricos como cualitativos, a partir de la experiencia del día a día en el sector de créditos. Empleo de ejemplos actuales y casos de aplicación. Relación de los temas expuestos con la realidad económica local e internacional.

Riesgo de crédito: concepto. Diferencias entre el análisis moderno y el enfoque clásico. Como encarar el análisis. Areas y armado del legajo. Que información extraer de la entrevista con el cliente. Visita a la planta. Aspectos a considerar. Análisis del negocio y armado del tablero de comando. Métodos de evaluación cualitativos: Modelos de Porter, Foda y confección de scoring para empresas. El informe comercial: Tipos de informe. Ventajas y utilización de sus datos. Análisis de los accionistas/management: Actas Asamblea y Directorio. Manifestaciones de Bienes. Garantías personales y reales.

Análisis de Estados Contables: principales puntos a tener en cuenta en el análisis rubro por rubro. Reclasificaciones de cuentas. Cuidados a tener al revisar los Balances. Lectura de notas y anexos. Estado de evolución del Patrimonio Neto. Análisis de las cuentas de Capital Social, Aportes Irrevocables y Ganancias Reservadas. Calidad contra volatilidad. Cobertura de la Inmobilización. Solvencia. Estado de resultados. Ventas y márgenes. El Informe del Auditor: Estructura y tipos de informe. Puntos débiles. Explotaciones unipersonales: armado del cuadro de ingresos y egresos con posterior análisis. Flujos de Fondos. Fuentes de Financiamiento y aplicación de las inversiones. Diferencias y similitudes entre el Estado de Flujo de Efectivo, el Cash Flow y el Estado de Resultados Proyectado. Forma clásica de proyección.

Módulo II – Práctica en análisis de balances y negocios

Metodología: análisis de casos de empresas reales con evaluación de las posibles líneas de crédito a otorgar y los parámetros usualmente utilizados para su determinación.

Análisis de la situación económica: distintos tipos de estructura de cuadros de resultados según actividad sectorial. Características. Análisis de la estructura de costos y gastos y su correspondencia con las variables macroeconómicas. Como están siendo hoy afectados los balances de las compañías argentinas y como han respondido a la crisis financiera global. Perspectivas para el año 2010. Evaluación del Resultado Operativo. El aumento de la relevancia de las cuentas extraoperativas: resultados entre compañías, ventas de bienes de uso, Resultados Financieros y por Tenencia, Diferencias de Cambio. Indicadores.

Análisis de la situación financiera de la empresa: capital de Trabajo e indicadores de liquidez. Como surgen las variaciones positivas y negativas en estos ratios a partir del estudio del Estado de Flujo de Efectivo. Análisis del Flujo de Fondos proyectado. Análisis de la situación patrimonial: estructura de Activos y Pasivos. Ratios de endeudamiento. Parámetros a considerar para determinar si la empresa analizada esta endeudada.

Datos Complementarios

Fechas y horarios

Módulo I: miércoles 17 y jueves 18 de marzo de 2010, de 18 a 21 hs.
Módulo II: miércoles 7 y jueves 8 de abril de 2010, de 18 a 21 hs

Lugar de realización

San Martín 229, 10° piso, Capital Federal.

Informes e Inscripciones

San Martín 229,12°Piso, Capital Federal.

Informes: 4394-1430 int. 48

Inscripciones: 4394-1836 int. 188

e-mail: cursos@aba-argentina.com

Web-site: www.aba-argentina.com

Se ruega emitir los cheques a la orden de Marolla S.A.
Se entregarán materiales y certificados de asistencia.
Este Seminario puede ser dictado en cada organización a grupos cerrados, ajustando los contenidos a necesidades específicas.

Las matrículas no serán devueltas ni acreditadas para actividades posteriores. Las reservas sólo quedarán confirmadas mediante el pago de la matrícula, que deberá hacerse efectiva con anterioridad a la fecha de comienzo del Seminario.